美股科技巨头财报冰火两重天：微软Azure大涨谷歌重挫，存储芯片板块连续三日走强
10月28日，美股三大指数集体收红，道琼斯工业平均指数报52475.1点，涨0.19%；标普500指数报7743.98点，涨0.28%；纳斯达克综合指数报26549.85点，涨0.27%。指数层面波澜不惊，但科技股财报季揭开的分化图景却耐人寻味——微软和谷歌一涨一跌，盘后走势更是剧烈反转。
微软第一财季交出了一份超出市场预期的成绩单。整体营收达到923亿美元，同比增长19%；每股收益增长18%。核心亮点在于Azure云计算业务，当季营收331.7亿美元，增长48%，超过市场预估的328.4亿美元。自由现金流186亿美元，远高于此前预计的85.4亿美元，资本支出虽达452亿美元，但低于公司此前500亿美元的指引。微软盘后一度涨约6%。
相比之下，谷歌母公司Alphabet的三季度表现则令人失望。剔除支付给合作伙伴的分成后，营收1112亿美元，每股净利润2.12美元，双双低于华尔街预期。Alphabet正在大力投入AI基础设施建设，资本支出飙升至历史高位，试图跻身Anthropic和Meta等公司的顶级算力供应商行列。但从财报来看，这些巨额投入尚未转化为与支出规模匹配的回报。谷歌盘后跌近10%。
不过谷歌并非没有动作。就在财报发布同期，公司推出了新一代前沿AI模型Gemini 4 Carbon，主打网络安全防御和复杂工程问题处理，支持长时间智能体工作流和安全代码生成。该模型定价为每百万输入token 2美元、每百万输出token 10美元。消息一度推升股价至盘中高点，但未能扭转整体颓势。
与科技巨头的分化形成对比的是，存储芯片和光通信板块连续第三个交易日走强。SK海力士单日涨13.30%，美光科技涨5.86%，闪迪涨7.66%。
更引人注目的是一桩潜在的并购交易。据知情人士透露，迈威尔科技正在就收购数据中心光学器件制造商Lumentum展开深入谈判，最快可能在下周公布。消息传出后，Lumentum盘后直线拉升涨超10%，迈威尔科技则跌超10%。Lumentum本身当日也涨了5.52%。若交易达成，这将是AI产业链扩张浪潮中一笔规模可观的整合。
高盛最新研报也为存储芯片市场注入信心。报告预计，受服务器需求增长和供应扩张有限驱动，DRAM价格有望持续上涨至2028年上半年。2027年HBM综合平均售价同比将上涨122%至每Gb 3.7美元，推动全球HBM市场收入同比增长超230%，突破2000亿美元。高盛重申对三星电子和SK海力士的"买入"评级，12个月目标价分别为50万韩元和350万韩元。
英伟达宣布Nemotron 3.5 Transcribe开放权重语音模型已支持RTX Spark平台，可实现语音转录、说话人识别及翻译，覆盖40种语言。Liquid AI的LFM3系列模型也获得支持，用户可在本地运行并微调。英伟达还新增GPU资源管理功能，允许在前台应用与后台AI智能体之间分配算力。目前华硕、戴尔、惠普、联想、微软及微星等厂商已推出RTX Spark笔记本，起售价2599美元，最高配备128GB统一内存，FP4 AI算力最高达1 petaflop。
甲骨文在投资者日上给出了明确的现金流预期：2028财年下半年自由现金流转正，2029财年自由现金流将超过300亿美元。公司预计2029财年资本支出将下降，支撑现金流表现。到2030财年，甲骨文设定长期营收目标为2250亿美元以上。甲骨文当日涨超10%。同属AI云服务赛道的CoreWeave涨超7%，NEBIUS涨近7%。
美联储10月28日决定维持利率不变，股票配资实盘平台将基准利率维持在3.75%至4%区间，以10比2的投票结果通过。此前该央行上月刚刚加息，这次暂缓为判断后续是否需要再次收紧留下了空间。
不过内部并非铁板一块。美联储理事库克和克利夫兰联储主席哈玛克投下反对票，主张加息25个基点。政策声明未明显改变市场对12月可能再次加息的预期，称"随着更多信息不断积累，委员会将能够判断适当的政策立场，以确保通胀及时回归2%目标"。
美联储主席沃什还宣布了FOMC会议安排的调整：从明年秋季起，每年8次会议中将有不投票的专门战略讨论会议，2027年一次，2028年两次。沃什还将出席11月16日在旧金山湾区举行的生产率与就业工作组听证会，重点关注AI对生产率和就业的短期、中期及长期影响。
在金融市场之外，一则外交消息同样值得关注。据《华尔街日报》报道，美国副总统万斯已在特朗普指示下致信伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊，试图为美伊和平谈判寻找共同立场。信中并未涉及具体和平方案，而是聚焦于可能的谈判框架。
雷扎伊上周曾表态，在伊朗核心诉求得到具体满足之前不会与华盛顿谈判。万斯方面未就谈判置评，伊朗外交部则表示不了解此次接触。与此同时，据以色列i24NEWS报道，卡塔尔正在等待德黑兰对新提案的答复，伊朗最早可能于周四回应。提案内容包括伊朗就核计划采取具体措施，换取美国放宽部分制裁和解冻部分资金，其中恢复国际原子能机构核查人员对伊朗核设施的检查是目前讨论的方向。一名美国高级官员表示：“美国在任何情况下都不会在中期选举前攻击伊朗。”
纳斯达克中国金龙指数当日跌1.83%，报5400.39点。权重股中，腾讯控股ADR跌0.67%，阿里巴巴涨0.72%，拼多多跌1.19%，网易跌1.44%，京东跌0.47%，百度涨1.57%。新东方跌12.54%，高途跌8.17%，陆金所控股跌3.88%。
港股方面，恒生指数微涨0.23%，但南向资金净卖出约8.04亿港元，已连续11个交易日净流出，累计约304.04亿港元。个股层面，智谱获净买入5.55亿港元，中芯国际获5.33亿港元，中际旭创获3.44亿港元；泡泡玛特遭净卖出6.55亿港元，长飞光纤光缆遭净卖出2.88亿港元。
多家港股上市公司同日披露三季报。中国石油前三季度归母净利润1557.76亿元，同比增21.9%；江西铜业前三季度归母净利润116.87亿元，同比增94.02%；中远海能前三季度归母净利润约73.89亿元，同比增171.9%；芯碁微装前三季度归母净利润约4.61亿元，同比增长约1.32倍；新东方第一季度股东应占净利润2.73亿美元，同比增加13.5%。
国际油价当日上涨，WTI原油期货报每桶101.94美元，涨2.04%。黄金期货报4081.2美元/盎司，涨0.16%；白银期货报54.04美元/盎司，跌0.87%。
企业层面，ServiceNow虽宣布与OpenAI扩大合作，将更多AI模型引入产品体系，但三季度净利润同比下滑近45%至2.77亿美元，盘后大跌超18%。苹果推出首款触屏MacBook Pro，搭载M5 Pro或M5 Max芯片和OLED屏幕，打破近20年不为Mac加触屏的惯例。福特汽车第三季度总营收495.3亿美元，同比减少1.9%，但调整后息税前利润27亿美元，同比增长3.8%，全年指引上调至105亿至110亿美元。三星电子将于11月9日举行业绩发布会。
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