三周超1800家公司迎机构调研 AI算力产业链成最热主线
A股市场近期震荡不断，但机构投资者的脚步并未因此停歇。万得数据显示，10月23日至11月13日这三周时间里，1827家上市公司披露了机构调研记录，覆盖范围广、参与密度高，其中AI算力相关企业成为被"围猎"最密集的对象。
调研样本中近四成来自四大热门赛道
按照申万一级行业统计，电子行业以219家公司的调研数量拔得头筹。紧随其后的是医药生物（193家）、机械设备（187家）和电力设备（136家），四个板块合计735家，占到全部被调研公司总量的约四成。基础化工、汽车、计算机也分别有116家、109家、98家公司进入机构视野，热度同样不低。
苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》采访时指出，三季报披露窗口期内，机构调研的逻辑正在发生转变——从过去"听故事"逐步过渡到"看兑现"。他进一步分析了四大行业各自的调研侧重点：电子行业聚焦半导体材料、面板和芯片设计等方向，核心在于确认景气度修复能否持续；电力设备板块更关注海外业务拓展节奏与国内招标推进情况；医药生物领域的核心议题是CXO订单传导和创新药商业化能否接续估值修复；机械设备则对应制造业景气度的边际变化，包括机器人零部件放量、工业母机在AI液冷和半导体加工等场景中的新增需求。
被调研公司股价抗跌能力明显强于大盘
在1827家获得调研的公司中，721家在区间内实现上涨，1098家下跌，8家持平。对比来看，同期全部A股下跌家数占比高达约85%，元鼎证券上涨家数仅占13.7%，获调研公司的上涨比例接近全市场三倍。
在获200家以上机构密集调研的16只个股中，9只上涨、7只下跌。奥普特、水晶光电、安井食品区间涨幅分别达到16.71%、8.69%和6.97%，领跑这一梯队。
澜起科技成调研"顶流"，AI算力板块持续受追捧
本轮调研最集中的方向毫无疑问指向AI算力产业链。具体数据上，澜起科技以440家机构调研的纪录居首，协创数据（313家）、胜宏科技（301家）、新易盛（288家）、中际旭创（205家）等紧随其后，均为产业链上的关键节点企业。
排排网财富研究员张鹏远在《证券日报》采访中将机构持续关注AI算力的原因归纳为三点：其一，全球算力扩容的中长期产业逻辑未发生根本变化，下游云厂商的资本开支框架保持稳定；其二，调研重心从高增速预期转向业绩真实性与盈利质量，订单落地情况、毛利率水平和交付周期等实质经营指标成为关注焦点；其三，前期板块交易热度推高了估值溢价，本轮回调在一定程度上消化了过高预期，为机构重新评估细分方向成长性打开了窗口。
整体而言，尽管市场整体承压，机构调研的活跃程度反映出资金对确定性和业绩兑现的迫切需求，而AI算力、电子半导体、创新药等方向依然是当下机构眼中最值得深入了解的领域。
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